贵金属创新高

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贵金属屡创新高,重磅数据来袭,金价何去何从?
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和黄金避险因素等三大主线,而且黄金通常被视为安全避风港。2023年黄金取得了超过19%的回报率。得益于地缘政治风险升级、美联储降息前景、美国预算赤字担忧、通胀对冲和央行购买,2024年金价屡创新高。金价今年已上涨逾20%。不过黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望;还有就是各国央行大举购买黄金的乐观情绪日益高涨。
今年以来,黄金无疑是表现最好的资产之一。在美联储即将重启降息周期、地缘政治冲突加剧、美国大选不确定性回升等事件扰动下,今年金价迅猛上涨。在业内人士看来,黄金强劲表现的幕后“推手”,既有降息预期、避险情绪等传统因素,也有全球央行购金这一不可忽视的边际力量。推动今年金价飙升的因素包括避险需求,美联储降息,亚洲消费者的需求活跃,以及全球央行购买。尤其美联储大幅降息。

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美联储9月份宣布将美国基准利率降低50个基点,这也是2020年以来首次降息,开启了新一轮货币宽松政策的进程。美联储政策制定者预计,到今年年底,美联储基准利率将再下降50基点,到2025年再下降100基点。利率下降将为无息资产的黄金提供强有力的支撑,尤其是在通胀压力回落、经济增长放缓的背景下。利率降低意味着持有非计息黄金的机会成本降低,并对美元造成压力,使得美元计价的黄金对持有其他货币的投资者来说更便宜。
刚刚过去的一周,国际黄金市场经历了一系列剧烈波动,受美联储降息决策的影响,以及地区地缘政治影响,金价刷新高度,再创下历史新高。当前市场情绪仍偏向谨慎乐观,特别是在全球地缘政治紧张和经济数据波动的背景下,黄金作为避险资产的吸引力进一步增强。
未来几周的美国经济数据将是市场关注的焦点。强劲的经济数据可能会引发金价的调整,而疲弱的经济数据则可能继续支撑金价的上涨。而且即将到来的PCE数据被认为是影响金价的重要催化剂。
地缘政治的不确定性同样对金价形成了支撑,特别是在中东地区的紧张局势升级,以色列对黎巴嫩南部的空袭引发了市场的高度关注

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美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数震荡运行,延续筑底行情。当周开盘价101.09,盘中最高101.47,最低100.21,最终当周收于100.74,跌幅0.36%。

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最好的避风港